能源“挖掘空”往事(1) :撿起大師和實力玩家

資料來源:市場價格風云

作者常山

能源、原證券簡稱新潮實業，于1996年11月上市，生產紡織品、銷售電纜、進入娛樂服務、進行建筑、開發房地產……。 現在是轉換石油和天然氣開采的企業。

到2007年為止的11年間，新潮能源賺錢了，但從2007年開始出現損失，扣除凈利潤連續3年、4年損失。

能量新潮中的故事跌宕起伏委婉，裹梁三天余音不斷。

廉價出售的資產？

(一)撿起大師

2008年4月7日，煙臺東潤投資迅速發展有限企業(以下簡稱“東潤投資”)，收購上市企業原控股股東新牟國間集團企業(以下簡稱“新牟國間”)整體資產，東潤投資由此為上市企業1.3040

收購后，煙臺東潤投資迅速發展成為有限企業的第一大股東，東潤投資的實際統治者常宗琳成為上市企業的新實際統治者。

東潤投資的股權結構如下。

你認為新牟國之間整體資產的轉讓價格是多少？

3587萬元

3587萬元的價格繼新牟國之間的整體資產之后，實際擁有上市公司1.5472億股，擁有上市公司21.28%的股權。 這個轉讓價格幾乎等于白菜價格，東潤投資成為拾得的全球大師。

上市公司的公告是這樣寫的。

確認轉讓價格的方法非常簡單，用總資產減去總負債后的凈資產定價。 這樣的轉讓價格，還是長期更新了a股代客停車風云君的認識下限。

不管新牟國之間的經營狀況如何，其持有的1億3300萬股新潮實業(上市企業使用了簡稱)即使1元也是每股至少1億3300萬元啊。 2008年4月期間，新潮實業股價在5-7元之間，單純計算的市值至少在5億元以上。

這是因為，作為新潮實業控股股東的新牟國之間的資產大幅度廉價出售。

伙伴們一定想知道是誰操作了這筆交易吧？

(二)村支書的魔術

當時的公開新聞中表明廉價出售的原因是屬于新牟平區牟里村委員會的集團的全部公司。

新牟國際集團是新牟里村的集體資產，那意味著可以復制。

碰巧，接盤方東潤投資的實控人常宗琳擔任過煙臺市牟平區新牟里村支部書記。 東潤投資過另一大股東孫樹剛，擔任煙臺市牟平區新牟里村會計、副書記，而且擔任過新牟國際集團副理事長。

(資料來源:上市公司公告編號2008-008 )

更有趣的是，上市公司以副理事長、總經理宋陽和時仼副理事長李亞清為常宗琳的女婿。

(資料來源:上市公司公告編號2008-008 )

由此可見，村支部書記常宗琳和村會計孫樹剛家族非常“偶然”地在上市公司和上市公司控股股東新牟國際集團的重要崗位工作。

然后在3587萬元白菜價格的交易中，將村里的集體資產放入個體口袋，時隔5年再次倒賣，獲得了20倍以上的利潤。

這是有想法，敢于做的村支書！

二、倒賣9億

東潤投資接戰后，似乎與上市企業有點八字不合，但接戰第二年上市企業虧損，扣除非凈利潤從2009年開始連續4年。

上市公司的業績不太好，但沒關系！ 你在意不管誰上市都能做好本職工作嗎？ 不是可以賣掉股票改善生活嗎？ 經營好股票的生意是本職工作。

所以，業績不好對東潤投資影響不大，或者東潤投資對經營好公司好像沒什么意思。

時間到了一年。

年5月11日，東潤投資以2.1億元的價格將4052.43萬股(占總股東資本的6.48% )轉讓給北京廣同川投資管理有限企業(以下簡稱“廣同川投資”)。

為了知道當初1.33億股的價格是3587萬元，年銷售額的1/4原來賺了2億元，簡單地實現了兩個小目標。

值得注意的是，蘭德東潤投資4052萬股廣同川投資成立于蘭德前的20天，即年4月23日。 接收分割股票產生的廣同川投資，之后將全額出售去年12月持有的4052.44萬股，將2.37億元現金化。

也就是說，廣同川投資在半年內通過轉動方向盤賺了2600萬元。

轉讓4052萬股后不久，東潤投資選擇好的撤退了。

同年12月8日，東潤投資以7.10億元價格將持有企業的14.42%股份( 9019.94萬股)轉讓給深圳金志昌順投資快速發展有限企業(以下簡稱“金志昌順”)。 這筆交易對應每股7.88元。

東潤投資通過轉讓持有的1.33億股共計9.2億元現金，扣除當初的3587萬元價格賺了近9億元，投資收益率達到25倍，東潤投資絕對可以撿到世界級大師的稱號。

這筆交易于去年3月3日完成了移交。

從此，金志昌順成為上市公司新的第一大股東，劉志臣成為企業的實際統治者。

三、實力玩家

獲得東潤投資的金志昌順是絕對實力玩家，在接下來的4年中累計股票募集資金達到124.2億元(包括股票對價)，累計債券募集資金超過72億元。

這里的故事很精彩。 我們繼續撤回吧。

(一)收購浙江擠寶

上市企業于去年11月24日停業，于去年6月12日復職，新控股股東金志昌順無望，為整天考慮重大資產重組的中小投資者們帶來了“厚禮”。

年2月10日，上市公司宣布已與浙江曇寶實業投資有限企業(以下簡稱“浙江曇寶”)的11位股東簽訂了股票轉讓框架合同。 上市企業計劃收購浙江擠寶的100%股權，進入石油和天然氣開采領域。

年6月12日，上市公司公布了改編后的合并方案。 以22.10億元的價格收購浙江曇寶100%股票，所有股票的對價共計發行了23460.72萬股(相當于9.42元/股)。 然后以10.19元/股募集20608.44萬股以下的補助資金募集21億元。

募集的補助資金中有13億元投入油田開發，7.4億元補充目標資產運營資金。

1、油田資產

浙江曇寶，年11月，隆德開元等9名股東認識以貨幣方法出資22.10億元設立浙江曇寶，于11月25日獲得營業執照。

浙江曇寶擁有的第一資產是太平洋彼岸美國控股公司大浪有限收購的位于美國德克薩斯州crosby郡的permian盆地油田資產。

油田凈面積為7104英畝，約4.31萬畝或2874.89萬平方米，國際足聯世界杯( fifaworldcup )競技場大小為固定值7140平方米。 也就是說油田的凈面積相當于4027個足球場。

美國石油儲量判斷機構ryderscottcompany，l.p .發行的《儲量判斷報告書》證明，截至去年9月1日，油田儲量約為2445.62萬桶。

油田資產負債狀況，見下面的截圖。

截至2012年12月31日，油田凈資產為人民幣11.71億元。

值得注意的是，截至2012年12月31日，浙江昷寶的股東尚未完成對浙江昷寶的出資義務，浙江昷寶尚未完成油田資產的收購。

換言之，上市企業向浙江曇寶的原股東支付22.10億元的轉讓款項，另外，原股東再支付給油田賣方juno能源企業和juno運營企業，空殼牌企業浙江曇寶的原股東至少從中插入折扣，

為什么？

也許只有祖先的“天下熱鬧都是利往”才能合理解釋！

整個交易的批準和交易于去年3月推進

年3月4日，浙江曇寶收購美國油田資產的幾個事項得到浙江省商務部批準，取得了《公司境外投資證書》。

年3月13日，浙江曇寶收購美國油田資產的幾個事項取得了國家外匯管理局浙江省分局的注冊證書

年4月17日(美國時間)，美國海外投資委員會批準了新潮實業、浙江曇寶和大浪有限收購美國油田資產的整體交易。

年4月24日(美國時間)，juno能源企業和juno運營企業與大浪有限共同簽署了關于油田資產的《財產轉讓協議書》，浙江曇寶完成了所有支付義務，浙江曇寶收購了美國油田資產的一些事項完成了正式移交

既然畫餅，不如把餅畫大，畫到2028年。 根據收購案，截至去年9月1日，該油田將來可實現的凈利潤約為15.43億美元(約人民幣103億元)，凈利潤現值約為8.12億美元(約人民幣54億元)。

看。 根據這份儲量報告，未來原油的售價平均約為83.29美元/桶。

要知道，截至2009年9月，布倫特原油期貨價格超過80美元/桶的時間不超過1個月，原油價格長期低于60美元/桶。

上市公司畫的這塊餅吃起來可能有點齜牙咧嘴。

當然，感興趣的伙伴今后可以翻閱新潮能源的財務報告，看看上市公司采用的判斷機制是否正確。

值得注意的是，一系列復雜的運營防止了這筆收購產生商譽。

同樣值得注意的是浙江曇寶的股東。

2、浙江擠寶的股東

通過一系列運營，獲得了包括北京隆德開元、北京隆德長青等上市公司的股票等價報酬。

北京隆德開元是北京隆德長青和一致行動者。 隆德開元直接持有3715.50萬股，隆德長青直接持有2653.93萬股，兩者合計持有6369.43股，合計占上市公司5.97%的股份。

張澤良、賓陽、郭海波、高峰、四海等5人是北京隆德創新投資管理有限企業(以下簡稱“隆德創新”)的股東，隆德創新是隆德開元和隆德長青的共同普通合作伙伴、執行事務合作伙伴。 請參照下圖。

據公開消息，北京隆德開元有限合作伙伴只有一個機構的中航信托，出資額為2.5億元，出資比例為99.60%； 北京隆德長青的有限合作伙伴只有一個自然人在四海，出資額990萬元，出資比例99%。

北京隆德開元，北京隆德長青容易讓人想起“德隆系”嗎？

關于是否真的和“德隆系”有關系，以后會明確的。

(二)馬不停蹄的收購

1、藍鯨的能量只是一集

年11月6日，浙江曇寶剛完成交割，上市企業又不停馬繼續收購。

上市公司時隔僅僅一個月宣布，將以人民幣2億元現金收購bluewhaleenergynorthamericacorp.(中國名稱:白鯨能源北美有限公司，以下稱“白鯨能源”) 100%的股票。

該公告還宣布，藍鯨能源成立于年7月，注冊地為美國特拉華州，第一經營范圍為油氣資產判斷、投資咨詢、金融服務、公司戰術和財務咨詢服務等。 經過審計，截至去年11月30日，總資產為4191.68萬元，凈資產為2737.74萬元，年1—11月營業收入為1.07億元，凈利潤為2239.73萬元。

美國還是世界經濟最發達的國家，成立僅一年的企業，11個月的收入規模超過1億元，凈利潤達到2200多萬元。

這樣收益性高，對評價不能太低！

2億元收購藍鯨能源，帶來了1億84億元的商譽。

2，81億元的合并方案

在宣布收購藍鯨能源之前的一年12月3日，上市公司發表了其他收購方案，購買了預定發行股票和支付現金的寧波鼎亮匯豐股票投資中心(有限合作)的100%財產份額，交易金額達到83億元，股票等價 另外，預計補助資金總額為20億元，發行額在1.3699億股以下。

鼎匯豐擁有mosscreekresourcesholdings、inc的100%股權，間接擁有mosscreekresources、llc的100%股權。 請參見下圖。

鼎匯豐擁有的第一資產是位于美國孫企業mcr(us )收購的美國德克薩斯州midland盆地東北角的howard，borden郡的舍格倫油藏資產，網絡面積超過7.7萬英畝。 相當于迄今為止被收購的浙江擠寶美國孫企業油田網絡面積的7104英畝的11倍。

截至去年5月31日，鼎亮匯豐油田共有40口生產井，其中5口位于borden縣，35口位于howard縣。

之后，根據交易所的意見書于12月17日發表了預定收購的修訂版，核心數據沒有調整。

年6月1日再次宣布合并案，鼎亮匯通100%財產份額的最終交易價格調整為81.66億元。

年4月11日再次發表合并修改原稿，以2.97元/股的股價金計算，向鼎亮匯豐全體有限合作伙伴發行27.49億股，全資子公司揚帆投資向鼎亮匯豐的一般合作伙伴國金集富支付現金107.50萬元，募集補助

截止判斷基準日的年11月30日，鼎亮匯通賬面價值70.06億元，81.66億元的交易價格高于賬面價值溢價10.6億元。

交易價格不變，但中聯發行的判斷值一直在“上升”，從去年6月的94.65億元增加到去年4月的108.38億元。

從某個立場來看，判斷機構和上市企業可能會給廣大中小投資者帶來一點“安慰”。

要判斷企業，這只不過是生意。 你不需要太認真

年4月19日發行股票購買資產，募集輔助資金的幾個事項在證監會上有條件地通過了。

年8月24日，上市公司向鼎亮匯豐全體有限合作伙伴發行27.49億股上市(鎖定期36個月)，具體交易對象見以下截圖。

發行股票購買資產也很順利，但上市公司打算募集17億美元的補助資金卻停滯了。 投資機構沒有參與這個非公開發行。

年6月20日，上市公司宣布，未能在批準文件比較有效期內( 12個月)完成股票募集輔助資金的發行。 根據上述中國證監會的批準文件，批準期限自動失效。 募集補助資金的計劃宣告失敗。

有趣的是，在這個收購的推進過程中又發生了很多事件，使觀眾的認識一個一個地煥然一新。

a股的通常途徑是新玩家入場、財務大洗澡、出售資產，或者兩者都有。

能源新潮顯然不打算為艱苦的“實業道”心碎，所以玩路沒有心理壓力，沒有面子壓力，馬上開始了資產的甩賣！

不！ 我想是大減價！

誰會收到上市公司出售的資產？

撿起來的故事還會繼續嗎？

請期待下次。

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