原標(biāo)題:關(guān)于幸運咖啡的一些想法來源:本技術(shù)-新媒體綜合

資料來源:氮氣拉集

作者:魏武揮天奇創(chuàng)投資基金管理伙伴

幸運咖啡自爆了22億交易，股價幾乎處于爆雷狀態(tài)，震驚了整個創(chuàng)造圈。 當(dāng)然，也包括媒體圈。

幾點考慮？

一

最近讀了許小年今年出版的新書:商業(yè)本質(zhì)和網(wǎng)絡(luò)。

老牌經(jīng)濟(jì)學(xué)家，這本書是商業(yè)經(jīng)營的問題。 而且，不得不說是常識性的東西。

但是，我們有時也會忘記常識。

許小年在這本書里首先拋棄了一些冷淡的效果名詞:規(guī)模效果、協(xié)同效果、梅特卡夫效果、雙邊市場效果。 不用具體說明什么，在網(wǎng)上搜索就知道了，也可以去找這本書。

冷靜地看，

幸運咖啡可能沒有梅特卡夫效應(yīng)。

幸運咖啡想產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)——這可能是流動池的想法。 過去有“你為幸運咖啡賣咖啡嗎？ ”的人。 這樣的調(diào)子。

流量池很難做。 不是說集流量不好，即使說是有流量的地方，也不一定會改變。 這里有個大轉(zhuǎn)彎。

大致的例子是，小市場早上人流編織，但lv進(jìn)去開店，恐怕賣不了包。

這個轉(zhuǎn)彎能不能轉(zhuǎn)化，也許。 但是需要時間和投資。 雖然也能取得雙邊市場效果，但越來越多的是，恐怕是死在轉(zhuǎn)成的前列吧。

幸運咖啡的基礎(chǔ)還是要有規(guī)模效應(yīng)。 或者，如果不能達(dá)到規(guī)模效果，就沒有這個實力。

飯總是一口一口地吃。

二

咖啡的業(yè)態(tài)，最大的固定價格是房地產(chǎn)。 在這個部分享受大折扣會有好處。

星巴克差不多就是這條路了。 星巴克之所以能在房地產(chǎn)這個環(huán)境下比較便宜，是因為那是“流量店”，是帶著人流的類型。 商業(yè)地產(chǎn)一般在比較優(yōu)厚的條件下招商星巴克。 ——請觀察星巴克自己沒有考慮賣衣服。

瑞幸咖啡沒有這個特征。 不是流量店。 九成以上的商店是現(xiàn)金、銷售廚房。 這樣的店的人流，和去買衣服的人流沒什么區(qū)別。

但是，幸運咖啡具有不需要占據(jù)太好的商業(yè)位置的特征。 比較偏僻的布局，房地產(chǎn)單位的價格也很低。 考慮到店面也可以不太大，房地產(chǎn)的總價格更低。 為了得到這一塊的節(jié)約，幸運咖啡必須支付快遞的費用。

為了迅速擴(kuò)大規(guī)模，幸運咖啡在營銷宣傳方面也有很大的支出。

也可以認(rèn)為是市場營銷主導(dǎo)的企業(yè)。 為了提高規(guī)模。 考慮在規(guī)模效應(yīng)成立后取得協(xié)同效應(yīng)/雙邊市場效應(yīng)。

從投資的角度來說，這確實不是什么好項目。 因為規(guī)模必須通過切實的投資來達(dá)到。 但是，投資還有一個考慮因素。 非常熱的項目可以更快結(jié)束。 這是博傻理論，是另一回事。

今天市場上依然存在著有名的項目，畢竟只是規(guī)模效應(yīng)。 依靠規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)實質(zhì)上很難獲得指數(shù)增長。 我不想惹別人生氣，不公開說。

三

疫情剛開始時，達(dá)里奧發(fā)言了。 是的，是寫《大體》的橋水的創(chuàng)始人，曾經(jīng)市場上有橋水倒閉的發(fā)言。

他的那種言論有一種看法，即依靠杠桿，就會先倒下。

這句話是我個人的推論，如果投資太多輸血，大概會扔掉。

這場瘟疫對世界經(jīng)濟(jì)的影響，在一百年里應(yīng)該不太嚴(yán)重。 整個創(chuàng)造圈的基礎(chǔ)邏輯，可能需要仔細(xì)考慮。

在這個ac(after coronavirus )的年月里，必須回到商業(yè)常識。

四

兩個月前，著名之作空機(jī)構(gòu)渾水收到了譴責(zé)偽裝幸運咖啡的匿名報告。 渾水覺得說得有道理，就宣布了。

幸運咖啡開始了危機(jī)公關(guān)，說這個報告非常不現(xiàn)實。

有人站在幸運咖啡上，認(rèn)為這場危機(jī)公關(guān)做得很好，用“教科書式”一詞來形容。 ——我現(xiàn)在一看到這句話就想吐，現(xiàn)在所有人都可以印刷教科書了——這些哥們被玩弄了當(dāng)時的發(fā)言，很快就被刪除了。 不如趕緊做了自己的危機(jī)公關(guān)。

如果不是體量絕對小的企業(yè)，財務(wù)是假的話，公關(guān)就知道鬼了。 我說了得罪人的話，大部分公關(guān)都不擅長讀財務(wù)報告，更不用說尋找財務(wù)背后的真相了。

幸運咖啡反擊渾水的公關(guān)，不愧是不就位，真的不重要。 號角，只是吹得有點漂亮，還是沒那么漂亮。 企業(yè)是否造假，既不是公關(guān)能說明的也不是有證據(jù)的。

所以，重要的是我總是說。

公關(guān)的作用有限。

每年都有結(jié)果的例子，反復(fù)輪回不厭地印證著我的話。

五

渾水發(fā)出的報告非常長，這里有中文翻譯。

幸運咖啡空報告全文:欺詐+基本崩潰的業(yè)務(wù)

全文三萬多字，據(jù)說要讀八十分鐘。 2月1日發(fā)表的-嗯，不是昨天發(fā)表的。

平時訪問量不到一千條的這個公眾號，是這個非原創(chuàng)轉(zhuǎn)載智通財經(jīng)的，不如說做了10萬加。

老子不相信十萬人能從頭到尾讀完這份報告。

總之我看了一點。 但是，我覺得今后在2c有線進(jìn)行店的業(yè)務(wù)調(diào)整，可以讓投資管理者學(xué)習(xí)人道。

你可以不看教科書形式的調(diào)查報告。

六

最后說幸運咖啡，對中概股的影響。

傾向于認(rèn)為影響還在，但不夸張。 知名度充分，當(dāng)時ipo融資最大的企業(yè)偽造，在整體中會引起對概股的信任危機(jī)。

但這里有反力。 那是客觀冷靜地看待中國企業(yè)在中國市場的表現(xiàn)。

還是達(dá)里奧當(dāng)初做了那個發(fā)言。 他認(rèn)為中國的影響相對較少。

這種言論與中國現(xiàn)有的制度有關(guān)，不展開。

投資者對某企業(yè)進(jìn)行更慎重的研究判斷，對燒錢達(dá)到規(guī)模效果的企業(yè)會更加保守，對突然出現(xiàn)單店利潤、部分業(yè)務(wù)利潤這樣的企業(yè)新聞可能會更加懷疑。

但是，要說集體抵制中等程度的股票、黃金，也許就不太說意識形態(tài)了。

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