深圳證券交易所關(guān)于上市交易的《深圳證券交易所融資融券交易試行細(xì)則》規(guī)定的股票、證券投資基金、債券和其他證券，如果交易所同意，可以作為融資購(gòu)買、融券出售的標(biāo)的證券。

二、投資者可以融資購(gòu)買、融券銷售的標(biāo)的證券具體包括它們？

試行初期，交易所根據(jù)“嚴(yán)格慷慨、從少到多、逐步擴(kuò)大”的大致條件，從相應(yīng)證券范圍內(nèi)審查、選擇、明確目標(biāo)證券清單，并向市場(chǎng)公開(kāi)。

另外，證券企業(yè)也可以根據(jù)自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)狀況及顧客信息等要素，明確自己成為目標(biāo)的證券列表，但自己明確的成為目標(biāo)的證券列表不得超過(guò)交易所公布的成為目標(biāo)的證券范圍。

因此，投資者融資購(gòu)買、融券銷售的目標(biāo)證券必須在交易所公布的目標(biāo)證券范圍內(nèi)，也必須在證券企業(yè)自己明確的目標(biāo)證券列表中。

三、證券調(diào)出的證券范圍等出現(xiàn)的情況下，投資者如何解決相關(guān)融資融券關(guān)系？

證券調(diào)整了目標(biāo)證券的范圍的情況下，調(diào)整實(shí)施前未解決的融資融券關(guān)系依然有效，投資者可以選擇在到期日結(jié)束相關(guān)融資融券關(guān)系，也可以根據(jù)與證券企業(yè)的約定選擇提前結(jié)束融資融券關(guān)系。

如果目標(biāo)證券暫停交易，交易日沒(méi)有明確恢復(fù)，或者交易日在融資融券債務(wù)到期日以后，投資者可以選擇延長(zhǎng)融資融券的關(guān)系期限，也可以根據(jù)與證券企業(yè)的約定提前終止融資融券的關(guān)系。

四、證券企業(yè)為什么要求投資者在融資融券交易前提交保證金？

為了抑制信用風(fēng)險(xiǎn)，證券企業(yè)在向投資者融資、融券前必須向投資者征收一定比例的保證金。 保證金可以用現(xiàn)金也可以用證券來(lái)充值。

投資者提出的保證金以及投資者融資購(gòu)買的所有證券和融資券出售的所有款項(xiàng)，整體上作為投資者向證券企業(yè)貸款從融資券產(chǎn)生的債務(wù)的擔(dān)保物。

五、什么證券品種可以充保證金？

深圳證券交易所認(rèn)可的股票、證券投資基金、債券等可以填補(bǔ)保證金。

六、投資者可以向證券企業(yè)提交的保證金的具體內(nèi)容是什么？

考試初期，交易所慎重地大致審查、選擇、明確考試初期可以補(bǔ)充保證金證券的名單，并公布在市場(chǎng)上。 另外，證券企業(yè)可以根據(jù)自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)狀況及顧客信息等要素，明確自己可以填補(bǔ)保證金的證券列表，但自己明確的列表不得超過(guò)本發(fā)表的可以填補(bǔ)保證金的證券范圍。

因此投資者向證券企業(yè)提交保證金的證券必須在交易所公布的保證金證券范圍內(nèi)，也必須在證券企業(yè)自己明確的保證金證券列表中。

七、用證券充保證金時(shí)，如何計(jì)算保證金的金額？

投資者以現(xiàn)金為保證金時(shí)，用可以全額計(jì)入保證金的證券填補(bǔ)保證金時(shí)，必須以證券的市場(chǎng)價(jià)格或凈利潤(rùn)按交易所規(guī)定的以下匯率換算。

(1)深證100指數(shù)成股的換算率最高為70%以下，非深證100指數(shù)成股的換算率最高為65%以下。

(2)交易所交易型開(kāi)放指數(shù)基金的轉(zhuǎn)換率最高不超過(guò)90%

(三)國(guó)債換算率最高不超過(guò)95%

(四)其他上市證券投資基金和債券的轉(zhuǎn)換率最高不超過(guò)80%。

(5)執(zhí)行特別解決和暫停的a股為0%

(6)票是0%

另外，證券企業(yè)在不超過(guò)上述基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)證券的流動(dòng)性、變動(dòng)性等指標(biāo)，自行明確各種保證金證券的不同轉(zhuǎn)換率。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，假設(shè)一個(gè)投資者的信用賬戶有100元現(xiàn)金和100元市值的證券a，證券a的匯率是70%。 那么，這個(gè)投資者信用賬戶內(nèi)的保證金額是170元( 100元現(xiàn)金×100%+100元市值×70% )。

融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則解讀(一)