國(guó)發(fā)〔〕十七號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府、國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu):

進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康的迅速發(fā)展，健全多方面的資本市場(chǎng)體系，對(duì)加快完全現(xiàn)代市場(chǎng)體系、擴(kuò)大公司和居民的投資融資渠道、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)有重要作用。 20年來，中國(guó)資本市場(chǎng)高速發(fā)展，初步形成了涵蓋股票、債券、期貨的市場(chǎng)體系，為促進(jìn)改革開放和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。 但總體來看，中國(guó)資本市場(chǎng)還不成熟，有點(diǎn)體制性的問題依然存在，新情況的新問題不斷出現(xiàn)。 深入貫徹黨的十八大和十八屆二中、三中全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院的決策部署，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)健康快速發(fā)展，現(xiàn)提出以下意見。

一、總體要求

(一)指導(dǎo)思想。

高舉中國(guó)特色社會(huì)主義偉大旗幟，以鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想、科學(xué)快速發(fā)展觀為指導(dǎo)，貫徹黨中央和國(guó)務(wù)院的決定和部署，解放思想，創(chuàng)新，開拓進(jìn)入。 反復(fù)市場(chǎng)化和法治化方向，維持公開、公平、公正的市場(chǎng)秩序，維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。 促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，激發(fā)市場(chǎng)創(chuàng)新活力，擴(kuò)大市場(chǎng)廣度，擴(kuò)大市場(chǎng)雙向開放，促進(jìn)直接融資和間接融資協(xié)調(diào)快速發(fā)展，提高直接融資比重，防范和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。 推進(jìn)一切制經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，完善現(xiàn)代公司制度和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高公司競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)資本形成和股權(quán)流動(dòng)，更好地發(fā)揮優(yōu)化資本市場(chǎng)資源配置的作用，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康迅速

(2)基本上。

資本市場(chǎng)改革的迅速發(fā)展從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，積極借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，遵循以下大體。

第一，解決市場(chǎng)和政府的關(guān)系。 尊重市場(chǎng)規(guī)律，通過市場(chǎng)規(guī)律、市場(chǎng)價(jià)格、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和效率優(yōu)化，使市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用。 并更好地發(fā)揮政府作用，履行政府監(jiān)督管理職能，實(shí)施科學(xué)監(jiān)督管理，實(shí)施適度監(jiān)督管理，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，比較有效地維持市場(chǎng)秩序。

二是解決創(chuàng)新快速發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。 以重視市場(chǎng)，提高市場(chǎng)服務(wù)能力和效率為目的，積極鼓勵(lì)和吸引資本市場(chǎng)創(chuàng)新。 并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，始終把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和處置勾結(jié)在市場(chǎng)創(chuàng)新快速發(fā)展的全過程中，堅(jiān)定不移地遵守系統(tǒng)、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的基礎(chǔ)。

三是解決風(fēng)險(xiǎn)自我負(fù)擔(dān)與加強(qiáng)投資者保護(hù)的關(guān)系。 加強(qiáng)投資者教育，讓投資者培養(yǎng)合理的投資理念，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。 并健全投資者特別是中小投資者的權(quán)益保護(hù)制度，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、求償權(quán)和監(jiān)督權(quán)，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。

四是解決積極推進(jìn)與切實(shí)實(shí)施的關(guān)系。 立足全局，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，堅(jiān)決積極推進(jìn)改革。 并加強(qiáng)市場(chǎng)高層設(shè)計(jì)，增強(qiáng)改革措施的系統(tǒng)性、對(duì)比性、協(xié)同性，把握改革的力度、節(jié)奏和市場(chǎng)接受程度，著力切實(shí)實(shí)施各項(xiàng)政策措施，維持資本市場(chǎng)的穩(wěn)定快速發(fā)展。

(三)首要任務(wù)。

加快多渠道、廣觀蓋、嚴(yán)格監(jiān)管、高效股票市場(chǎng)建設(shè)，迅速發(fā)展債市，擴(kuò)大期貨市場(chǎng)，著力優(yōu)化市場(chǎng)架構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制、基礎(chǔ)設(shè)施和外部環(huán)境，發(fā)行交易方法多樣，投資融資工具豐富。 到年，基本形成了結(jié)構(gòu)合理、功能完整、規(guī)范透明、穩(wěn)健高效、開放包容的多層次資本市場(chǎng)體系。

二、迅速發(fā)展多層次股票市場(chǎng)

(四)積極可靠地推進(jìn)股票發(fā)行登記制的改革。 建立和完善以新聞披露為中心的股票發(fā)行制度。 發(fā)行者是新聞披露的第一負(fù)責(zé)人，言行必須與新聞披露的復(fù)印件一致。 發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)對(duì)新聞披露的真實(shí)性、正確性、完整性、充分性和及時(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任。 投資者自行評(píng)價(jià)發(fā)行者的收益性和投資價(jià)值，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 逐步探索我國(guó)實(shí)際股票發(fā)行條件、上市標(biāo)準(zhǔn)和審查方法。 證券監(jiān)督管理部門依法發(fā)行監(jiān)督管理和上市活動(dòng)，嚴(yán)厲調(diào)查違法違規(guī)行為。

(五)加快多層次股票市場(chǎng)建設(shè)。 加強(qiáng)證券交易所市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，發(fā)揮一個(gè)證券交易所的自律監(jiān)督管理功能。 擴(kuò)大主板、中小企業(yè)板市場(chǎng)，創(chuàng)新交易機(jī)制，豐富交易品種。 加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)改革，健全適合創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型公司快速發(fā)展的制度安排。 增加證券交易所市場(chǎng)的內(nèi)部階層。 完善全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓體系，建立微型、方便、靈活、多元的投資融資機(jī)制。 在整理整頓的基礎(chǔ)上，把地區(qū)股票市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系。 完全統(tǒng)一的登記結(jié)算制度。

(六)提高上市公司質(zhì)量。 使上市公司通過資本市場(chǎng)完善現(xiàn)代公司制度，建立健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，規(guī)范經(jīng)營(yíng)決策。 敦促上市公司重視投資者的訴求，履行新聞披露義務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)報(bào)告制度，提高財(cái)務(wù)新聞的可比性，提高新聞披露的比較有效性。 促進(jìn)上市公司利潤(rùn)提高，增強(qiáng)持續(xù)投資者的能力，給股東帶來越來越多的價(jià)值。 規(guī)范上市公司控股股東，實(shí)際控制人行橫道[微博]，是為了保障企業(yè)獨(dú)立主體的地位，維護(hù)各類股東的平等權(quán)利。 鼓勵(lì)上市公司建立市場(chǎng)價(jià)格管理制度。 完全上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)制度允許上市企業(yè)按規(guī)定以各種形式開展職工持股計(jì)劃。

(七)鼓勵(lì)市場(chǎng)化合并重組。 逐個(gè)發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組過程中的主要渠道作用，加強(qiáng)資本市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)定價(jià)和交易功能，擴(kuò)大并購(gòu)融資渠道，豐富并購(gòu)支付方法。 尊重公司自主決策，鼓勵(lì)各類資本公平參與合并，打破市場(chǎng)壁壘和領(lǐng)域分割，確保企業(yè)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)跨越地區(qū)，跨越所有產(chǎn)品順利轉(zhuǎn)讓。

(八)完全退市制度。 建立符合中國(guó)實(shí)際、有利于投資者保護(hù)的退市制度，建立和嚴(yán)格執(zhí)行健全的市場(chǎng)化、多元化退市指標(biāo)體系。 支持上市公司根據(jù)自身快速發(fā)展戰(zhàn)術(shù)，在確保公共投資者權(quán)益的前提下以吸收合并、股東收購(gòu)、轉(zhuǎn)換等形式實(shí)施自主退市。 對(duì)欺詐發(fā)行的上市企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制退市。 確定退市企業(yè)再上市的標(biāo)準(zhǔn)和程序。 企業(yè)進(jìn)退有序，市場(chǎng)轉(zhuǎn)換板形成平穩(wěn)的良性循環(huán)機(jī)制。

三、規(guī)范債市的快速發(fā)展

(九)積極迅速發(fā)展債市。 完全公司債券公開發(fā)行制度。 迅速發(fā)展適合不同投資者群體的多元化債券品種。 建立地方債券制度。 豐富適合中小企業(yè)的債券品種。 統(tǒng)一推進(jìn)符合條件的資產(chǎn)證券化的快速發(fā)展。 支持和規(guī)范商業(yè)銀行、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等合格機(jī)構(gòu)依法開展債券承銷業(yè)務(wù)。

(十)加強(qiáng)債市的信用約束。 規(guī)范快速發(fā)展債市信用評(píng)級(jí)服務(wù)。 完全發(fā)行者的新聞披露制度，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，減少對(duì)外部評(píng)價(jià)的依賴。 建立債券發(fā)行人的新聞共享機(jī)制。 迅速發(fā)展債券信用保險(xiǎn)。 完善債券增信機(jī)制，規(guī)范債券增信業(yè)務(wù)快速發(fā)展。 加強(qiáng)發(fā)行人和投資者的責(zé)任約束，健全債券違約監(jiān)測(cè)和處置機(jī)制，支持債券持有者會(huì)議維護(hù)債權(quán)人整體利益，切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

(十一)深化債市互聯(lián)。 在滿足投資者適當(dāng)?shù)墓芾硪蟮幕A(chǔ)上，完全債券品種將轉(zhuǎn)變不同市場(chǎng)上的交叉卡和自主管理機(jī)制，促進(jìn)債券市場(chǎng)之間的順利流動(dòng)。 鼓勵(lì)債券交易場(chǎng)所合理分工，發(fā)揮各自特點(diǎn)。 促進(jìn)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的信息共享、順利連接，加強(qiáng)相互連接。 提高債市新聞系統(tǒng)、市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng)的運(yùn)行效率，逐步加強(qiáng)債券登記結(jié)算系統(tǒng)的統(tǒng)一管理，防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(十二)加強(qiáng)債市監(jiān)督管理協(xié)調(diào)。 逐個(gè)發(fā)揮企業(yè)信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的作用，各相關(guān)部門依照法律法規(guī)賦予的職責(zé)，履行各部門職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)債市準(zhǔn)入、新聞披露和信用評(píng)級(jí)的監(jiān)督管理，建立投資者保護(hù)制度，債市虛假陳述、內(nèi)幕交易、價(jià)格操縱

四、培育私募市場(chǎng)

(十三)建立健全的私募發(fā)行制度。 建立合格投資者標(biāo)準(zhǔn)體系，確定各類產(chǎn)品私募發(fā)行的投資者適宜性要求和面向同一類投資者的私募發(fā)行新聞披露要求，規(guī)范募集行為。 私募發(fā)行不設(shè)置行政審批，允許各種發(fā)行主體依法合規(guī)后，累計(jì)向不超過法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。 積極發(fā)揮證券中介機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和相關(guān)市場(chǎng)組織的作用，建立私募產(chǎn)品發(fā)行監(jiān)督管理制度，切實(shí)加強(qiáng)事件中的事后監(jiān)督管理。 建立經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)范開展私募基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和自律管理制度安排，以及各種私募基金產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)控體系。

(十四)迅速發(fā)展私人投資基金。 根據(jù)功能監(jiān)督管理、適度監(jiān)督管理的大體情況，完善的所有權(quán)投資基金、私募基金資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募基金集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃(查詢信托產(chǎn)品)等各種私募基金產(chǎn)品的監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)。 依法嚴(yán)厲打擊以私募為名的各種非法集資活動(dòng)。 完善支持創(chuàng)業(yè)投資快速發(fā)展的政策體系，鼓勵(lì)和吸引創(chuàng)業(yè)投資基金支持中小企業(yè)。 研究制定保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金的相關(guān)政策。 完善創(chuàng)新鏈所需的科技金融服務(wù)體系制度，創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)戰(zhàn)術(shù)新興產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。

五、推進(jìn)期貨市場(chǎng)建設(shè)

(十五)迅速發(fā)展商品期貨市場(chǎng)。 重點(diǎn)是協(xié)助產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力的提高和資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制的改革，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種，迅速發(fā)展商品期權(quán)、商品指數(shù)、碳排放權(quán)等交易工具，一個(gè)期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能 允許相應(yīng)機(jī)構(gòu)投資者以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的采用期貨衍生品工具，清除公司運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具的不必要限制。

(十六)金融期貨市場(chǎng)建設(shè)。 配合利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制的改革，適應(yīng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，平穩(wěn)有序地發(fā)展金融衍生產(chǎn)品。 逐步豐富股指期貨、股指期貨期權(quán)、股票期權(quán)品種。 逐步快速發(fā)展國(guó)債期貨，進(jìn)一步健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線。

六、提高證券期貨服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

(十七)緩和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。 實(shí)施公開透明、進(jìn)退有序的證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，研究證券企業(yè)、基金管理企業(yè)、期貨企業(yè)、證券投資咨詢企業(yè)等串?dāng)_，滿足條件的其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)隔離申請(qǐng)證券期貨業(yè)務(wù)牌照 積極支持民間資本進(jìn)入證券期貨服務(wù)業(yè)。 支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下以相互控股、準(zhǔn)入的方式探索綜合經(jīng)營(yíng)。

(十八)促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的迅速發(fā)展。 推動(dòng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)差異化、專業(yè)化、特色化的迅速發(fā)展，促進(jìn)形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)品牌影響大、具有系統(tǒng)重要性的現(xiàn)代投資銀行。 促進(jìn)證券投資基金管理企業(yè)向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，提高財(cái)富管理水平。 推進(jìn)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合并重組，提高領(lǐng)域集中度。 支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。 在風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，優(yōu)化客戶交易結(jié)算資金儲(chǔ)備模型。 支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)管理、資本中介、投資融資等業(yè)務(wù)為中心自主創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品。 規(guī)范證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。 對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)判斷機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)增信機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)開展證券期貨相關(guān)服務(wù)的強(qiáng)化監(jiān)督，提高證券期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)的執(zhí)行質(zhì)量和公共說服力，功能完善，分工專業(yè)，服務(wù)構(gòu)建高質(zhì)量的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

(十九)加大專門機(jī)構(gòu)的投資者。 支持全國(guó)社會(huì)保障基金積極參與資本市場(chǎng)投資，支持社會(huì)保險(xiǎn)基金、公司養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、海外長(zhǎng)時(shí)間資金等機(jī)構(gòu)投資者資金逐步擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍和規(guī)模。 推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)企業(yè)等基金管理企業(yè)的設(shè)立，著力證券投資基金的迅速發(fā)展。

(二十)吸引證券期貨網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)秩序快速發(fā)展。 建立證券期貨網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理規(guī)則。 支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各種資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)新聞技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方法。 支持有條件的網(wǎng)絡(luò)公司參與資本市場(chǎng)，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融健康迅速發(fā)展，擴(kuò)大資本市場(chǎng)服務(wù)覆蓋面。

七、擴(kuò)大資本市場(chǎng)開放

(二十一)便利國(guó)內(nèi)外主體跨境投資。 擴(kuò)大合格海外機(jī)構(gòu)投資者、合格國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的范圍，提高投資額和上限。 切實(shí)開放海外個(gè)體直接投資國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，有序推進(jìn)國(guó)內(nèi)個(gè)體直接投資海外資本市場(chǎng)。 建立個(gè)人跨境投資權(quán)益保護(hù)制度。 在符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策的范圍內(nèi)，逐步放寬外資持有上市公司股票的限制，完善對(duì)并購(gòu)合并行為的國(guó)家安全審查和反壟斷審查制度。

(二十二)逐步提高證券期貨領(lǐng)域的對(duì)外開放水平。 及時(shí)擴(kuò)大外資準(zhǔn)入或控股的國(guó)內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍。 鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)術(shù)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 推進(jìn)國(guó)內(nèi)外交易所市場(chǎng)的連接，研究國(guó)內(nèi)外基金相互認(rèn)識(shí)和證券交易所產(chǎn)品相互認(rèn)識(shí)的推進(jìn)。 切實(shí)探索b股市場(chǎng)改革。

(二十三)加強(qiáng)跨境監(jiān)督管理合作。 完善跨境監(jiān)督管理合作機(jī)制，加強(qiáng)跨境執(zhí)法合作，形成適應(yīng)開放型資本市場(chǎng)體系的跨境監(jiān)督管理制度。 深化與香港、澳門特別行政區(qū)、臺(tái)灣地區(qū)的監(jiān)督管理合作。 加強(qiáng)與國(guó)際證券期貨監(jiān)督管理組織的合作，積極參與國(guó)際證券期貨監(jiān)督管理規(guī)則的制定。

八、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)

( 24 )完全系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視警報(bào)和判斷處理機(jī)構(gòu)。 建立宏觀審慎的管理制度。 建立涵蓋各類金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、工具和交易結(jié)算行為的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)平臺(tái)。 完善風(fēng)險(xiǎn)管理措施，及時(shí)解決重大風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 加強(qiáng)涵蓋資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、信托資產(chǎn)管理等行業(yè)的跨領(lǐng)域、市場(chǎng)和跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理。

(二十五)健全市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制。 資本市場(chǎng)的穩(wěn)定關(guān)系到經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的大局。 各地區(qū)、各部門在制定政策時(shí)要充分考慮資本市場(chǎng)的敏感性，做好信息推進(jìn)和輿論引導(dǎo)工作。 豐富市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的完整市場(chǎng)交易機(jī)制。 建立金融市場(chǎng)突發(fā)事件的快速應(yīng)對(duì)和處理機(jī)制。 健全市場(chǎng)預(yù)期機(jī)制。

(二十六)嚴(yán)重調(diào)查證券期貨的違法行為。 加強(qiáng)對(duì)違法違規(guī)線索的監(jiān)視，提高執(zhí)法反應(yīng)能力。 嚴(yán)厲打擊證券期貨的違法犯罪行為。 完善證券期貨行政執(zhí)法和刑事司法聯(lián)系機(jī)制，深化證券期貨監(jiān)督管理部門和公安司法機(jī)關(guān)的合作。 進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法能力，豐富行政調(diào)查手段，大幅度改善執(zhí)法效率，提高違法違規(guī)價(jià)格，切實(shí)提高執(zhí)法效果。

(二十七)推進(jìn)證券期貨監(jiān)督管理的轉(zhuǎn)變。 加強(qiáng)全國(guó)統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系建設(shè)，依法規(guī)范監(jiān)管權(quán)力運(yùn)行，減少批準(zhǔn)、批準(zhǔn)、備案的幾個(gè)事項(xiàng)，加強(qiáng)案件中的事后監(jiān)管，提高監(jiān)管能力和透明度。 支持市場(chǎng)自律組織履行職能。 加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理制度，加強(qiáng)守信激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制。

九、建設(shè)資本市場(chǎng)良好快速的發(fā)展環(huán)境

(二十八)健全法規(guī)制度。 推進(jìn)證券法修改和期貨法律制定事業(yè)。 公布上市公司監(jiān)督管理、民間資金監(jiān)督管理等行政法規(guī)。 建立結(jié)構(gòu)合理、復(fù)制科學(xué)、層次合適的法律實(shí)施規(guī)范體系，整理現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件，完全監(jiān)督執(zhí)法實(shí)體和過程規(guī)則。 要點(diǎn)以調(diào)查和審理的分離、日常監(jiān)督管理和檢查處罰的協(xié)同等重要環(huán)節(jié)為中心，積極探索完整的監(jiān)督管理執(zhí)法體制和機(jī)制。 完善民事賠償法律制度，健全操縱市場(chǎng)等犯罪認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

(二十九)堅(jiān)決保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。 健全投資者適宜性制度，嚴(yán)格投資者適宜性管理。 完善公共企業(yè)中小投資者投票和投票機(jī)制，優(yōu)化投資者收益率機(jī)制，健全多元化糾紛處理和投資者損害賠償救濟(jì)機(jī)制。 敦促證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參加上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，代表公共投資者行使權(quán)利。

(三十)完全資本市場(chǎng)稅收政策。 根據(jù)宏觀調(diào)控政策和稅制改革的總體方向統(tǒng)一研究進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康快速發(fā)展的稅收政策。

( 31 )完全的市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。 加強(qiáng)注冊(cè)、結(jié)算、信托等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)監(jiān)督管理數(shù)據(jù)新聞共享。 推進(jìn)資本市場(chǎng)新聞系統(tǒng)建設(shè)，防止網(wǎng)絡(luò)攻擊，提高應(yīng)對(duì)重大災(zāi)害和技術(shù)障礙的能力。

( 32 )加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作。 健全部門間監(jiān)督管理合作機(jī)制。 加強(qiáng)中小投資者保護(hù)事業(yè)的協(xié)調(diào)合作。 各地區(qū)、各部門要加強(qiáng)與證券期貨監(jiān)督管理部門的新聞共享和合作。 提出了支持資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放的外匯、海關(guān)監(jiān)督管理政策。 地方人民政府要規(guī)范各類區(qū)域交易場(chǎng)所，打擊各種違法證券期貨活動(dòng)，搞好區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置事業(yè)。

( 33 )規(guī)范資本市場(chǎng)新聞發(fā)布秩序。 各地區(qū)、各部門要嚴(yán)格管理與資本市場(chǎng)相關(guān)的內(nèi)幕新聞，確保新聞發(fā)布的公開公正、準(zhǔn)確和透明。 健全資本市場(chǎng)政策的發(fā)布和解讀機(jī)制，創(chuàng)新輿論反應(yīng)和誘惑方法。 綜合運(yùn)用法律、行政、領(lǐng)域自律等方法，完善資本市場(chǎng)新聞發(fā)布管理制度。 依法造謠、造謠、造假新聞?wù)`導(dǎo)投資者、嚴(yán)厲調(diào)查影響社會(huì)穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)、個(gè)人。

國(guó)務(wù)院

五月八日

(本論文中有修剪)

重點(diǎn)解讀:

新九條重點(diǎn):投資者收益率機(jī)制的優(yōu)化

新國(guó)九條重點(diǎn):資本市場(chǎng)存款進(jìn)一步減稅空之間

新國(guó)九條重點(diǎn):對(duì)欺詐發(fā)行的上市企業(yè)實(shí)施強(qiáng)制退市

新國(guó)九條落地資本市場(chǎng)改革的迅速發(fā)展遵循四個(gè)大體

新國(guó)九條:防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)健全市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制

新國(guó)九條:推進(jìn)期待市金融期貨市場(chǎng)建設(shè)

相關(guān)注釋:

老艾:新國(guó)九條有六大亮點(diǎn)。 2000分是政策的底線。

李大霄[微博] :新國(guó)九條利好股票市場(chǎng)最重要的是保護(hù)中小投資者的權(quán)益

管清友[微博]點(diǎn)評(píng)新國(guó)九條:處理股票市場(chǎng)功能錯(cuò)位問題

吳國(guó)平:新國(guó)九條積極打招呼底牌浮出水面

新國(guó)九條落地有兩大利益下周的趨勢(shì)和可喜的人