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姚記科技打“魔術(shù)撲克”，改會計算“出5億利潤”，姚氏家族很忙

資料來源: ipo日報

楊紫薇

每年4月的年報季節(jié)，a股上市企業(yè)總是表現(xiàn)出隱藏的“達人”，通過替代的業(yè)績表現(xiàn)實現(xiàn)“驚人”的市場。 本文的主角姚記科學(xué)技術(shù)(前身是姚記特朗普)不僅是特朗普，特朗普也是“名人”。

早在9年前，姚記頭上a股“特朗普第一股”就上市了。 2019年，它“一變”成為“科學(xué)技術(shù)”股。

最近，姚記科技又玩了高水平的魔術(shù)撲克，通過改變會計方法，硬“走出”了5.1億元的利潤，因此今年第一季度的業(yè)績比去年同期大幅增加了11倍。

這到底是怎么回事？ 上述操作合理嗎？

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

5.1億美元的利潤“出來”

最近姚記科技(全名“上海姚記科技股份有限公司”)在發(fā)布年第一季度業(yè)績預(yù)告修改公告中，持股占參股子公司上海細胞治療集團有限企業(yè)(以下稱“細胞企業(yè)”)的比例不足20%，不再擁有細胞企業(yè)董事會席位。

姚記科學(xué)技術(shù)年參加細胞企業(yè)，持股比例為22%。 2019年，細胞企業(yè)引進了新的戰(zhàn)術(shù)投資者，姚記科技持股比例進一步稀釋到14.21%，今年3月，上市公司管理層認為參與細胞企業(yè)投后管理的歷史使命結(jié)束了，決定撤回董事，放棄派遣董事的資格

那么，失去上述重大影響的評價依據(jù)有合理性嗎？

某知名會計師事務(wù)所的合作伙伴在ipo日報上表示:“根據(jù)會計標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，派遣董事對(投資企業(yè))有重大影響。” 所以這家企業(yè)撤回董事后，不再滿足重大影響的條件。 關(guān)于上市公司為什么撤回董事，是值得關(guān)注的問題”。

上述一系列變化也引出了后面的“做法”。

企業(yè)由于失去了重大影響，表示按照相關(guān)會計解決規(guī)定，對細胞企業(yè)根據(jù)長期股權(quán)投資的權(quán)益法進行計量，以公允價值進行計量，變更為本期損益變動計入的金融資產(chǎn)。

具體操作是，在會計計算方法變更的情況下(年3月31日)，將細胞企業(yè)的股票公開價值和當(dāng)時長時間股票投資賬面價值的差異計入當(dāng)期損益，原來是將使用權(quán)益法計算的相關(guān)其他綜合利益、資本公積全部結(jié)轉(zhuǎn)到本期損益。

上述變更計算使企業(yè)投資收益率增加了約5.1億元，這部分也全部計入了非經(jīng)常性損益。

在修正業(yè)績預(yù)告之前，姚記科技預(yù)計年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.32億元-1.74億元，比去年同期增長150%-230%。 除上述投資收益外，凈利潤為6.42億元-6.84億元，比上年同期大幅增加1118.72%-1198.72%。

之后，深交所發(fā)出關(guān)注函，要求姚記科技證明細胞企業(yè)股票的公允價值是否可靠，在活躍的市場上是否有報價，以及上述投資收益的具體計算過程是否符合《公司會計準(zhǔn)則》的規(guī)定。

關(guān)于企業(yè)將來是否有向細胞企業(yè)派遣董事的計劃，ipo日報于4月10日聯(lián)系了姚記科學(xué)技術(shù)，但董秘書沒有正面應(yīng)對這個問題，他說:“關(guān)于細胞企業(yè)會計方法變更的問題，企業(yè)回答后，提供關(guān)心的信件。

“撲克”跨界游戲

據(jù)公開新聞報道，姚記科學(xué)技術(shù)成立于1989年，最初從事?lián)淇虽N售業(yè)務(wù)。 本名是“上海姚記撲克股份有限公司”。 年，企業(yè)賣出特朗普6億元以上的銷售額，成功登錄中小板成為a股的“特朗普第一股”。

上市后，姚記科技撲克的銷售額逐年下降。 年將競爭對手萬盛達特朗普85%的所有權(quán)置于麾下后，企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)還沒有超過瓶頸期，特朗普的銷售總量從去年的8億副下降到去年的5.9億副。

撲克賣不出去了，企業(yè)考慮跨境跳槽，打開了“買買”的“斷手”模式。

年以來，姚記科技通過外延收購進入手游行業(yè)。 年3月，2019年4月，上市公司分兩次收購從事手機游戲研究開發(fā)、發(fā)行、運營的成蹊科技100%股票，現(xiàn)金支付對價共計13.36億元。

除了頻繁跨越國界外，姚記科技收購還具有從大股東手中收購資產(chǎn)的優(yōu)點。

那時收購奇怪的科學(xué)技術(shù)時，交易對手包括上市公司的總經(jīng)理姚朔斌，另一個交易對手享受投資的執(zhí)行事務(wù)伙伴李松為上市公司持有5%以上的大股東，因此本收購構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

另外，企業(yè)同樣用現(xiàn)金的方法，將上海姚趣擁有的大魚比賽的25%、26%的所有權(quán)分兩次收購，價格為2.78億元，第二次收購附加值率達到2208.47%。 姚記科技控股股東之一姚曉麗擁有上海姚趣的66.66%股份，董事李松擁有上海姚趣的33.33%股份，時任社長姚朔斌擔(dān)任上海姚趣的執(zhí)行事務(wù)合作伙伴。

上述收購直接牽引了企業(yè)的業(yè)績。 2019年，姚記科技年營業(yè)收入17.34億元，預(yù)計同比增長77.04%。 歸屬于上市公司的股東凈利潤為3億5200萬元，比以往同期增加156.45%。

2019年7月，企業(yè)現(xiàn)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，形成了以撲克和移動游戲為中心的兩大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并宣布從“姚記撲克”改名為“姚記科學(xué)技術(shù)”。

另一方面，據(jù)ipo日報報道，截至2019年9月底，姚記科技商譽達到7.94億元，當(dāng)期企業(yè)總資產(chǎn)比例達到27.79%。

姚氏家減產(chǎn)夾克

值得注意的是，轉(zhuǎn)換旅游業(yè)務(wù)后，企業(yè)股價近年來總體呈上升趨勢。 特別是今年1月以來，受疫情影響，在云游戲概念的雙重刺激下，姚記科技股價從1月2日的20.75元迅速上升到2月6日的44.1元，僅一個月就達到了112.53%。

(姚記科技2019年以來股價趨勢照片來源: wind )

而且，跨境收購的企業(yè)的實際統(tǒng)治者也不閑。

記者說，姚記科技的創(chuàng)始人是姚文琛。 到2005年，姚文琛和配偶邱金蘭、子姚朔斌和姚碩、女兒姚曉麗合計持有股份占企業(yè)總股東的53.93%，姚氏家族5人是上市公司控股股東和實際管理者。

年12月，創(chuàng)始人姚文琛宣布辭去企業(yè)董事長等職務(wù)，“交棒”給了長子姚朔斌，辭職后也是企業(yè)的實質(zhì)性統(tǒng)治者和控股股東之一。

之后，姚氏家開始了減收之旅。 年12月，姚碩榆以大宗交易方法“光速”減持2%的股票，兌現(xiàn)5367.23萬元。 2019年5月，姚曉麗以9.73元/股的平均價格減持795萬股，共計7735.35萬元。

事實上，姚文琛辭職前也有減產(chǎn)計劃，但后來結(jié)束了。 迄今為止減持沒有成功，但從2019年6月末到9月末，姚文琛持股比例從11.63%下降到9.95%。 ipo日報按上述三個月內(nèi)企業(yè)股價的平均價格計算，姚文琛這次減收額約為6923.53萬元。

據(jù)悉，不到一年姚氏家族因二級市場減收至少兌現(xiàn)了2億元。

另外，由于累積持股比例的變動達到了5%，姚氏家族5人“吃了”證監(jiān)會的警告函。

根據(jù)上海監(jiān)管局發(fā)行的警告書，截至2019年8月30日，企業(yè)實際控制人和一致行動者姚文琛、邱金蘭、姚朔斌、姚碩榆、姚曉麗持股比例變動已經(jīng)達到5.12%，但到年2月29日，《簡單權(quán)益變動報告》將

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